Wskaźniki finansowe

Grupa Kapitałowa Śnieżka

Wskaźniki rentowności Grupy

W 2023 roku Grupa Kapitałowa Śnieżka osiągnęła wyższe niż w poprzednim roku marże na wszystkich poziomach zysku, tj.: netto (wzrost o 4,5 p.p., do 9,7%), EBIT (wzrost o 5,3 p.p., do 14,1%) oraz EBITDA (wzrost o 5,2 p.p., do 18,6%). Wyższa była również marża brutto na sprzedaży (wzrost o 6,4 pp., do 44,8%) – to przede wszystkim rezultat wyższych przychodów ze sprzedaży (+8,3% r/r), przy jednoczesnym spadku kosztu własnego sprzedaży (-2,8% r/r).

W okresie sprawozdawczym wyższe były także wskaźniki ROA (w rezultacie niewielkiego spadku średniego poziomu aktywów, przy jednoczesnym podwojeniu zysku netto), a także ROE (głównie za sprawą wyższego zysku netto).

Wskaźniki rentowności Grupy Kapitałowej Śnieżka

okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku
Marża EBIT w % (EBIT/Przychody ze sprzedaży) x 100% 14,1% 8,8%
Marża EBITDA w % (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) x 100% 18,6% 13,4%
Marża brutto na sprzedaży w % (Zysk brutto ze sprzedaży/Przychody ze sprzedaży) x 100% 44,8% 38,4%
Marża zysku (straty) netto w % (Zysk netto/Przychody ze sprzedaży) x 100% 9,7% 5,2%
Wskaźnik zwrotu z aktywów (ROA)* (Zysk netto/Aktywa ogółem*) x 100% 10,1% 4,8%
Wskaźnik zwrotu z kapitału własnego (ROE)** (Zysk netto/Kapitał własny – przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej) x 100% 24,0% 12,1%
* Suma zysku netto Grupy za ostatnie 4 kwartały podzielona przez średnią wartość aktywów ogółem Grupy ze stanów na koniec ostatnich 5 kwartałów.
** Suma zysku netto przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej (AJD) za ostatnie 4 kwartały podzielona przez średnią wartość kapitału własnego przypadającego AJD ze stanów na koniec ostatnich 5 kwartałów.
Wskaźniki płynności i zadłużenia Grupy

Na 31 grudnia 2023 roku wskaźnik ogólnego zadłużenia Grupy spadł o 5,2 p.p. (do 54,3%), co wynika ze spadku stanu zobowiązań wobec wzrostu aktywów. Wzrost wskaźnika pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym o 10,3 p.p. wynika ze wzrostu wartości kapitału własnego w obliczu nieznacznego spadku wartości aktywów trwałych.

W porównaniu z poprzednim rokiem polepszyły się wskaźniki płynności Grupy. Wiodący wskaźnik płynności bieżącej z poziomu 1,0 wzrósł do wartości 1,2 – głównie za sprawą spadku zobowiązań i jednoczesnego wzrostu aktywów obrotowych.

Grupa Kapitałowa Śnieżka zarządza zadłużeniem odsetkowym w sposób bezpieczny , przyjmując za optymalny stan zadłużenia na poziomie 1x EBITDA.

Na koniec 2023 roku wskaźnik dług netto/EBITDA Grupy wyniósł 1,38 w porównaniu z 2,66 rok wcześniej.

W 2023 roku Grupa ograniczyła wydatki inwestycyjne do poziomu niezbędnego dla efektywnej działalności operacyjnej (inwestycje zostały szerzej opisane w punkcie 7.7 Sprawozdania).

Wskaźniki płynności i zadłużenia Grupy Kapitałowej Śnieżka

31.12.2023 31.12.2022
Wskaźnik płynności bieżącej (Aktywa obrotowe/Zobowiązania krótkoterminowe) 1,2 1,0
Wskaźnik płynności przyśpieszonej (Aktywa obrotowe – zapasy)/Zobowiązania krótkoterminowe 0,6 0,4
Wskaźnik płynności gotówkowej (Środki pieniężne i ich ekwiwalenty/Zobowiązania krótkoterminowe) 0,30 0,09
Wskaźnik zadłużenia ogólnego (Zobowiązania ogółem/Aktywa ogółem) x 100% 54,3% 59,5%
Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym (Kapitał własny/Aktywa trwałe) x 100% 66,3% 56,1%
Wskaźniki rotacji Grupy

W 2023 roku cykl konwersji gotówki w Grupie skrócił się o 9,6 dnia. Skróceniu uległ cykl rotacji zapasów i należności przy jednoczesnym, minimalnym wydłużeniu cyklu zobowiązań.

Wskaźniki rotacji Grupy Kapitałowej Śnieżka

okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku
Cykl zapasów (Stan zapasów x 360 /Koszt własny sprzedaży) w dniach 88,3 92,0
Cykl należności (Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności x 360/Przychody ze sprzedaży) w dniach 24,7 29,7
Cykl zobowiązań bieżących (Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania x 360 /Koszt własny sprzedaży) w dniach 77,1 76,2
Cykl konwersji gotówki (Cykl zapasów + Cykl należności – Cykl zobowiązań) w dniach 35,9 45,5

FFiL Śnieżka SA

W 2023 roku FFiL Śnieżka SA osiągnęła lepsze niż rok wcześniej marże na poziomie: zysku operacyjnego EBIT (o 8,3 p.p.), EBITDA (o 8,6 p.p.), zysku netto (o 7,6 p.p.).

W raportowanym okresie o 8,3 p.p. wzrosła marża brutto, która osiągnęła wartość 31,0%. To pochodna większego tempa wzrostu przychodów (+11,3% r/r) w porównaniu z dynamiką zmiany kosztu własnego sprzedaży (-0,6% r/r).

W obecnym modelu zyski ze sprzedaży wyrobów osiągane przez Śnieżka ToC (która odpowiada za aktywności marketingowo-sprzedażowe w Grupie) są przekazywane do FFiL Śnieżka SA w postaci dywidendy. Spółka, tak jak w roku ubiegłym, otrzymała także dywidendę od spółki węgierskiej. W raportowanym okresie łączne przychody Spółki z dywidend wyniosły 45 670 tys. PLN.

Wskaźniki rentowności FFiL Śnieżka SA

okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Marża EBIT w % (EBIT/Przychody ze sprzedaży) x 100% 19,7% 11,4%
Marża EBITDA w % (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) x 100% 24,1% 15,5%
Marża brutto na sprzedaży w % (Zysk brutto ze sprzedaży/Przychody ze sprzedaży) x 100% 31,0% 22,7%
Marża zysku (straty) netto w % (Zysk netto/Przychody ze sprzedaży) x 100% 12,2% 4,6%
Wskaźnik zwrotu z aktywów (ROA)* (Zysk netto/Aktywa ogółem*) x 100% 8,1% 2,7%
Wskaźnik zwrotu z kapitału własnego (ROE) (Zysk netto/Kapitał własny**) x 100% 28,2% 10,4%
* Suma zysku netto Grupy za ostatnie 4 kwartały podzielona przez średnią wartość aktywów ogółem Grupy ze stanów na koniec ostatnich 5 kwartałów.
** Suma zysku netto przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej (AJD) za ostatnie 4 kwartały podzielona przez średnią wartość kapitału własnego przypadającego AJD ze stanów na koniec ostatnich 5 kwartałów.

Wskaźniki płynności i zadłużenia Spółki

Na koniec 2023 roku ogólne zadłużenie Spółki spadło o 5,2 p.p., do 68%. Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym wzrósł o 6,8 p.p., co jest pochodną wzrostu poziomu kapitału własnego.

W porównaniu z poprzednim rokiem pogorszył się nieznacznie wskaźniki płynności bieżącej Spółki (1,2 wobec 1,3 w roku ubiegłym). To przede wszystkim rezultat wzrostu stanu zobowiązań krótkoterminowych.

Wskaźniki płynności i zadłużenia FFiL Śnieżka SA

31.12.2023 31.12.2022
Wskaźnik płynności bieżącej (Aktywa obrotowe/Zobowiązania krótkoterminowe) 1,2 1,3
Wskaźnik płynności przyśpieszonej (Aktywa obrotowe – zapasy)/Zobowiązania krótkoterminowe 0,6 0,7
Wskaźnik płynności gotówkowej (Środki pieniężne i ich ekwiwalenty/Zobowiązania krótkoterminowe) 0,00 0,01
Wskaźnik zadłużenia ogólnego (Zobowiązania ogółem/Aktywa ogółem) x 100% 68,0% 73,2%
Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym (Kapitał własny/Aktywa trwałe) x 100% 40,6% 33,8%

Wskaźniki rotacji

W 2023 roku cykl konwersji gotówki w Spółce wynosił około 68,5 dnia, co w porównaniu z poprzednim rokiem oznacza jego wydłużenie o 1 dzień. To w głównej mierze rezultat skrócenia cyklu zobowiązań (o ok. 5,1 dnia), wolniejszej rotacji zapasów (o 4 dni) oraz skrócenia cyklu należności (o ok. 8,2 dnia). Od czasu zmiany modelu operacyjnego Grupy znaczna część należności FFiL Śnieżka SA pochodzi od Śnieżka ToC, co jest związane z przejęciem przez nią umów handlowych.

 

Wskaźniki rotacji FFiL Śnieżka SA

okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku
Cykl zapasów (Stan zapasów x 360 /Koszt własny sprzedaży) w dniach 80,8 76,8
Cykl należności (Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności x 360/Przychody ze sprzedaży) w dniach 46,0 54,2
Cykl zobowiązań bieżących (Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania x 360 /Koszt własny sprzedaży) w dniach 58,2 63,4
Cykl konwersji gotówki (Cykl zapasów + Cykl należności – Cykl zobowiązań) w dniach 68,5 67,6
Poprzednia strona
Kluczowe wyniki finansowe Grupy
Następna strona
Sezonowość